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陈果:2018年买大也买小 北上资金悄然增配创业板
来源: 作者: 发布时间:2018-10-11 10:17 浏览量:

咱们以为在2018年创业板迎新机之时,有必要向广阔出资者提示北上资金也正在悄然添加关于中小市值,尤其是创业板的装备。

陈果:2018年买大也买小 北上资金悄然增配创业板

  ■危险提示:经济不达预期;地缘政治危险;通胀超预期

  本周特别注重

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  买大也买小,北上资金悄然增配创业板

  自沪深港通敞开以来,北上资金成为A股商场上重要的增量资金来源,一向被视为海外出资者装备偏好的调查窗口。本年以来,以北上资金为代表的外海增量资金边沿上决议A股商场关于白马龙头号大市值蓝筹股追捧。咱们以为在2018年创业板迎新机之时,有必要向广阔出资者提示北上资金也正在悄然添加关于中小市值,尤其是创业板的装备。

  现在北上资金可出资标的共2145支,深股通中小市值股票占比较高。上交所规则沪股通股票至少需求满意:上证180指数成份股、上证380指数成份股、A+H股上市公司的本所上市A股三条件其一;深交所规则深股通股票包含调查日前六个月A股日均市值超越60亿元的深证成份指数及深证中小立异指数的成分股,以及A+H股上市公司的本所上市A股。现在北上资金可出资标的共2145支,占A股总量约61.30%。其间沪股通1009支,深股通1136支。从市值结构上来看,深股通中小市值股票占比较高。现在在沪股通中市值在100亿以下的股票占45.39%,市值在100-500亿的股票占43.31%,500亿以上的股票占到11.30%;比较而言,在深股通出资标的中市值在100亿以下的股票占54.40%,市值在100-500亿的股票占40.58%,500亿以上的股票占到5.02%。

  现在北上资金可出资创业板标的共284支,占深股通总量约25%。在深股通1136支股票中,深主板、中小板和创业板共有229、513、284支股票,市值占比分别为39.34%、43.13%、17.53%,数量占比分别为29.84%、45.16%、25%。

陈果:2018年买大也买小 北上资金悄然增配创业板

  北上资金偏好发生改变,深股通净买入显着高于沪股通。本年下半年沪深港通北上资金净流入较上半年显着下降,12月份至今仅净流入34.22亿元,较8月下降87.34%。一起,相较此前活泼的沪股通,深股通净买入热度正在上升。全年深股通净资金流入远超沪股通,近三个月沪股通净买入为63.29亿元,比较之下深股通一起期的净买入到达215.25亿元。从近一个月的状况来看趋势则更为显着,本月以来深股通净买入为33.20亿元,同期沪股通净买入则仅为1.03亿元。

陈果:2018年买大也买小 北上资金悄然增配创业板

  香港出资者出资大市值持股安稳,100亿市值以下股票数目添加。剖析2017下半年香港组织出资者沪深股通出资股票挑选改变咱们能够发现:

  出资市值500亿以上公司数目占比根本安稳。2017年12月出资于市值500亿以上公司的占比为8.89%,较7月份大致相等。其间,出资于市值1000亿以上公司占比根本安稳在4.2%左右,市值为500-1000亿的公司出资家数根本安稳在4.8%左右。

  出资市值100亿以下公司数目占比上升。2017年12月出资于市值100亿以下公司的占比为44.86%,较7月上升了2.68%,其间,出资于市值50-100亿以上公司占比根本安稳在34.50%左右,市值为50亿以下的公司出资家数上升较为显着,从7月7.35%上升至10.62%。

  组织出资者持股公司市值散布的变化,实质上是从100-200亿公司向50亿以下公司切换的进程,反映出对商场极端敏锐的互通资金逐步流入具有更好远景的小票股。

陈果:2018年买大也买小 北上资金悄然增配创业板

  北上资金侧重增配创业板,持股市值和持股数量的比重上升。从持股市值视点,2017年12月主板持股市值较7月上升29.33%至4354.82亿元,中小板持股市值较7月上升44.62%至829.62亿元,创业板持股市值较7月上升33.53%至4131.73亿元。从持股数量视点,2017年12月主板持股数量较7月上升9.09%至195.47亿股,中小板持股数量较7月上升27.05%至27.28亿股,创业板持股数量较7月上升32.88%至6.91亿股。值得注意的是因为创业板区间涨跌幅显着弱于主板和中小板,咱们以为持股数量高速增加更能表现北上资金关于创业板的注重。一起,经过创业板占总持股市值和持股数量占比,咱们能够发现香港组织出资者关于创业板深股通买卖标的的持股市值占比坚持上升的趋势,12月持股市值占总市值份额为2.48%,较7月上升了0.04%;创业板买卖标的数量占比的上升趋势占比则愈加显着,12月为3.01%,较7月上升0.48%。

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